美股投資好嗎?怎麼買?

美股與台股的差異

  • 整體市值:美國是全球最大經濟體,佔全球總體經濟 23%-25%,而台灣經濟佔全球總體經濟不到 1%
  • 每日交易量:美股交易量非常大,股價幾乎不會被操控;台股特別是小型股很容易被假外資、投信操控股價
  • 下單手續費:美國券商如 TD Ameritrade (德美利證券)、Charles Schwab (嘉信證券)、Firstrade (第一證券) 等皆零手續費;台股交易需要 0.1425% 的手續費
  • 股息發放:美股通常是季配息,每次配的金額不會一次那麼多 (搭配股息再投入複利效果佳),且美股每天在市場的股價波動通常都大於配息造成的波動;台股幾乎每年發放一次
  • 漲跌幅限制:美股無漲跌幅限制,不過有熔斷機制,也就是大盤跌 7% 交易暫停 15 分鐘、大盤跌 13% 再停止交易 15 分鐘、大盤跌 20% 則當天提前關門休市;台股單日漲跌幅最高 10%
  • 交易時間:美股夏令交易時間 (3月中-11月中) 為台北時間 21:30–04:00、冬令交易時間 (11月中-3月中) 為台北時間 22:30–05:00;台股普通交易 08:30–13:30、盤後交易在 14:00–14:30
  • 配息稅:美股對外國人會預扣 30% 的配息稅,所以拿到的現金已經是扣過稅的金額 (但如果投資的是外國企業在美股掛牌上市,也就是所謂的 ADR,例如英國企業所配的股息則不需要扣 30% 的配息稅);台股股息也會被課稅,選擇股稅合一的稅率為 8%,選則股稅分離的稅率為 28%,申報所得稅的時候都是採用股稅合一,由於股稅合一有 8 萬塊的股息免稅額,如果每年股息領不到 8 萬,股息不用被扣稅
  • 100 萬海外免稅額:美股股息算是海外所得,一年海外所得超過 100 萬新台幣必須向國稅局申報 (每年 5 月綜合所得稅),如果境內所得加海外所得不超過 670 萬不用另外繳稅。

透過複委託還是海外券商?

複委託完整名稱為「受託買賣外國有價證券業務 (Sub-brokerage)」,也就是請國內券商幫你到海外交易所下單,單筆買賣要付手續費 15 美金,且有低消的限制,可詢問營業員「定期定額美股複委託」。好處是資金不用匯至國外帳戶,部分國內券商有自動退還「預扣稅」的機制。複委託適合單筆投資資金大、一年只買賣一兩次、只購買一支標的者 (例如 AOA),即「1111 投資法」:每 1 年僅投資 1 次,每次投資同 1 檔 ETF,持續至少 10 年。

使用海外券商交易免手續費,且可參加「股息再投資計畫 (DRIP)」,不過需要先將台幣換成美金再電匯至國外帳戶,步驟較繁瑣,建議一次將大筆金額匯入海外券商再分批買進。另外,因為時差,尋找客服協助較不方便,且美國稅務規定較繁瑣複雜,遺產稅除了聯邦遺產稅之外,各州還有不同計算方式之遺產稅。海外券商適合投資組合配置 2 種以上股票者。

輕鬆又令人滿意的選擇 — ETF

ETF 名為 Exchange Traded Funds (指數股票型基金),透過追蹤、模擬或複製符合條件的證券,讓每一檔股票在基金當中佔有權重,達到分散風險的目的。ETF 不以打敗大盤為目標,而是以接近大盤為目的。與股票相比,只需要一定資金,即可將資產分配在不同產業上,得到分散投資效益的同時,也打造心中理想的投資組合。

一些 ETF 的參考與比較:VT (Vanguard Total World Stock ETF):全世界股票 ETFVTI (Vanguard Total Stock Market ETF):美國整體股市 ETF,包含美國 1200 多間公司的股票,總市值佔美國股市的 90% 以上,涵蓋的行業非常廣,可以說買入 VTI 就等於買入整個美國股市VOO (Vanguard S&P 500 ETF):標普500指數 — 包含 500 家大型公司的股票,總市值佔美國股市 80%,和 VTI 相比 VOO 在科技業上的投資稍微重一點QQQ (Invesco QQQ Trust):包含美國那斯達克證券市場上市 100 家市值最大的公司,以科技股為主,派息率低DIA (SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust):包含美國道瓊工業指數中的 30 支股票,涵蓋多個行業的領頭公司,大多屬於大型價值股和藍籌股,派息率較低VXUS (Vanguard Total International Stock Index Fund ETF):追蹤 FTSE Global All Cap ex US Index 富時環球美國除外指數,投資區域為美國以外全世界大、中、小與微型股VEU (Vanguard FTSE All-World ex-US ETF):追蹤 FTSE All-World ex US Index 富時環球美國除外指數,和 VXUS 相近但市值更小、成分股較少VEA (Vanguard FTSE Developed Markets ETF):包含接近 4 千家大型公司,全部來自非美國的已開發國家,涵蓋的行業和地區廣,年均回報率較低且追蹤誤差相對較大VWO (Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund ETF):先鋒新興市場指數基金AOA (iShares Core Aggressive Allocation ETF):iShares 核心積極配置股票型基金,包含全球 12000 家公司的股票/債券,主要透過 iShares 旗下 7 支 ETF 組合而成。股票債券比為 8:2,涵蓋的行業和地區很廣,綜合費用高於傳統基金管理費AOR (iShares Core Growth Allocation ETF):股債比為 6:4AOM (iShares Core Moderate Allocation ETF):股債比為 4:6AOK (iShares Core Conservative Allocation ETF):股債比為 3:7BNDW (Vanguard Total Bond ETF):全球投資級債券 ETF,成分大致為 47% BND 與 53% BNDX (報酬率比較圖)BND (Vanguard Total Bond Market ETF):美國的全球債券市場BNDX (Vanguard Total International Bond ETF):非美國的全球債券市場TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF):100% 美國政府公債 (到期年期:20年+)00646 元大標普500基金:追蹤誤差大,且報酬率落後於 VOO 複委託/美國券商0050 元大台灣50:台股中市值前 50 大的個股,台積電比重過高,失去投資 ETF 初衷,且台灣經濟佔世界比重過小,分散投資效果差006208 富邦台50:跟 0050 非常接近,但流動性較 0050 差0056 元大高股息:台股市值前 150 大個股中,由經理團隊預測未來一年現金股息殖利率較高的 30 檔做為成分股;若是為了獲取固定配息,較適合高配息的 0056,若目的是長期投資獲取高報酬,則適合投資 0050

投資策略

A. 複委託

  1. 預留三個月生活費,每月扣除當月生活費後,90% 存在投資用帳戶
  2. 每年/兩年定額買入 AOA (投資心態較為積極則買入 VT;富邦證券複委託議價後 0.15%-0.25% 手續費、低消 20 美金,換算為一次至少需投資 36 萬)

B. 海外券商

  1. 預留三個月生活費,每月扣除當月生活費後,90% 存在國泰世華銀行
  2. 每半年/一年透過國泰世華銀行將錢匯至海外券商 德美利證券 TD Ameritrade/第一證券 Firstrade (手續費 NT$800)
  3. 每月定期定額依 50%:30%:20% 比例買入 VTI、VXUS、BNDW,並設定股息再投入計畫 (DRIP);如果投資心態較為積極,可只投資 6:4 的 VTI 和 VXUS (VT 中美國佔比將近 60%,所以比例分配為 6:4)
  4. 年底進行投資組合再平衡
註 — 全球區域市場配置組合類比:• VT• VTI + VXUS (股票持有數 3531 + 7334 多於 VT 8682 支)• VTI + VEU + VWO• VTI + VGK + VPL + VWO

感謝您的閱讀,我試著將生活與自己所學到的知識,以平易近人的方式傳達給正在努力進步的同好,甚至是領域之外卻有興趣的人,您的鼓勵也是我進步的動力。

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居住於台北市,熱衷網站開發和設計,認為兩者相輔相臣,致力於做到開發如同揮劍一般優雅。

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Ray C

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